Нагрудный знак Парашютистов Люфтваффе был учрежден верховным главнокомандующим Люфтваффе Германом Герингом 5 ноября 1936 года, как награда за успешное окончание курсов десантников и парашютистов.
Критерием для награждения данной наградой, было окончание курсов десантников парашютистов и совершение пяти учебных прыжков, с парашютом. Кроме этого, право владения данным знаком, необходимо было ежегодно подтверждать, для этого в течение года, необходимо было совершить не менее шести прыжков, учитывались как тренировочные, так и боевые прыжки. В 1944 году, когда война близилась к завершению, знаком разрешили награждать административный и медицинский персонал, за совершение одного прыжка с парашютом, в боевых условиях.
Другие награды: Знак За наземный бой для ВВС награда для военнослужащих ВВС, которым пришлось вступить в бой на земле и Знак За морское сражение для Люфтваффе.
Награда выполнена в виде посеребренного овального венка, из дубовых листьев справа и лавровых слева, перевитых в нижней части лентой. В центре награды позолоченный пикирующий орел, держащий в когтях свастику.
На реверсе награды вертикальная булавка, для крепления к одежде, и возможно клеймо производителя, на оборотной стороне орла. Возможные варианты: Imme & Sohn Berlin, W.Deumer Ludensdorf, G.W.L., G.H. Osang Dresden, P.Meybauer Berlin, B & NL, Assmann, Josef Feix & Sohn.
Знак немного отличается от аналогичной награды Парашютистов пехотных частей, у которого, на верхнюю часть венка наложен орел, со сложенными крыльями и свастикой в когтях, соответственно пикирующий орел, свастики в когтях лишен.
Знак в разные годы и разными производителями, изготавливался из серебряно-никелевого сплава, томпака и цинка. Размеры знака в зависимости от производителя могут варьироваться: высота от 52,1 до 53,9 мм; ширина от 41,8 до 43,3 мм; орёл от 49,0 до 50,7 мм.
Кроме этого существовал и тряпичный вариант знака, вышитый желтой нитью, для ношения на полевой одежде.
Данный нагрудный знак, носится на левой стороне груди, и располагается ниже Железного креста 1 класса. Всего нагрудным знаком Парашютистов Люфтваффе было награждено примерно 32600 человек.